MANEJO DE RIESGOS DEL MERCADO

EVALUACIÓN DE LOS RIESGOS FINANCIEROS

Estudiamos la estructura de los balances de la empresa o el grupo de empresas con el fin de establecer, mediante análisis econométricos básicos, los impactos en las cifras principales de las volatilidades del mercado. Estudiamos sus flujos de ingresos para mediar la exposición económica. Elaboramos escenarios sobre el comportamiento de las deudas en monedas diferentes al peso con relación a las utilidades por la vía de los ajustes de cambio.Estudiamos los riesgos de la deuda con relación a los proyectos que dieron lugar a la misma.

LAS COBERTURAS FINANCIERAS

Existen diferentes instrumentos para cubrir los riesgos de una empresa, en un mercado como el nuestro. Los Bancos ofrecen forward, opciones y swap, mientras las firmas comisionistas promueven los futuros de TRM. Márgenes establece en el tiempo y dependiendo de la capacidad de administración de la empresa, el instrumento más adecuado y el manejo del mismo. Margenes capacita los empleados de las áreas comprometidas, elabora mapas de riesgo operativo para administrar las coberturas. Uno de los problemas mas preocupantes de las grandes empresas en Colombia es el riesgo de administrar las coberturas. El poco conocimiento de ellas ha ocasionado pérdidas y riesgos operativos.

Análisis de la Evolución Financiera de las operaciones de Cobertura ejecutadas. Márgenes realiza un análisis crítico de la eficacia en cuanto al manejo que hace la empresa de sus coberturas, analizando un período histórico y deduciendo qué tanto valor han agregado ó restado a la empresa.

LA NEGOCIACIÓN DE COBERTURAS

Los instrumentos de cobertura son negocios de las tesorerías de las entidades financieras. Por lo tanto tiene un conjunto de reglas y costumbres que exigen conocimientos especiales, especialmente en el manejo de las negociaciones. Márgenes capacita al área financiera en los productos derivados, las formas como se define los precios, cómo se negocia y algunas estrategias para administrar de manera óptima las coberturas. En este sentido es necesario tener argumentos tales como...

El TIMING

Es el momento apropiado para comprar o vender un derivado. Esto exige el conocimiento de análisis técnico y fundamental, interpretación de precios en el tiempo y tendencias del mercado. Márgenes sugiere caminos en este sentido.

LAS POLÍTICAS DE LA EMPRESA

Márgenes acompaña las Juntas directivas y los socios de la empresa en definir unas políticas para administrar la coberturas.

VALORACIÓN Y CONTABILIDAD DE COBERTURAS

Valorar de acuerdo con las condiciones financieras, los derivados que se usen como operaciones de cobertura. Revelar en la contabilidad la realidad financiera de la empresa a partir la información aportada por la empresa sobre las operaciones ejecutadas, se realiza un proceso de valoración de las mismas y se efectúan los cálculos para que la empresa los registre en la contabilidad, de acuerdo con las normas nacionales e internacionales.

LOS SIETE PECADOS CAPITALES AL GERENCIAR DIVISAS

1. NO hacer las Coberturas es especular.
2. NO contabilizar las coberturas es negligencia.
3. NO conocer como se hace y realizarlas es auto recetarse.
4. NO auditar las Coberturas es abandonarlas.
5. NO saber realizar las coberturas y hacerlo es arrogancia
6. NO medir las consecuencias de todo lo anterior es incumplir las políticas de la empresa.
7. NO asesorarse de expertos es cometer los seis pecados anteriores N veces.